California Resources Corporation (CRC) kommer att förvärva Berry Corporation i en-aktiefusion värd 717 miljoner USD, inklusive Berrys nettoskuld, sade företagen i september. 15.
Berry-aktieägare kommer att erhålla 0,0718 aktier i CRC-aktier för varje Berry-aktie under transaktionen, vilket motsvarar en premie på 15 % till slutaktier i september. 12. CRC aktieägare kommer att inneha cirka 94% av den kombinerade koncernen efter färdigställandet. Styrelserna i båda bolagen har enhälligt röstat för transaktionen och förväntar sig att transaktionen kommer att slutföras under första kvartalet 2026, villkorat av myndighets- och aktieägarnas godkännanden.
CRC:s ordförande och verkställande direktör Francisco Leon sa att facket kommer att förbättra företagets-kaliforniska portfölj. "Facket mellan CRC och Berry kommer att skapa ett mer formidabelt, effektivare energikraftverk i Kalifornien. Den här transaktionen är väl-värderad och tilltagande på dag ett på alla viktiga finansiella mått, vilket förbättrar vår förmåga att skapa hållbart värde för aktieägarna," sa Leon.
Berrys ordförande Renée Hornbaker kallade sammanslagningen en lämplig möjlighet: "Den industriella logiken i denna sammanslagning kommer att tillåta Berrys aktieägare att dra nytta av skapandet av en utvidgad och mer robust verksamhet, med en överlägsen kapitalstruktur och betydande operationella synergier."
Den sammanslagna enheten skulle ha producerat cirka 161 000 fat oljeekvivalenter per dag under andra kvartalet 2025, med 87 % på plats reserver. CRC uppgav att de förväntar sig att generera 80–90 miljoner dollar i årliga synergier under det första året efter stängning och en bruttosoliditet på mindre än 1,0x.
Transaktionen ger också CRC Berrys Uinta Basin tillgångar i Utah som företagen uppgav representerade ytterligare operativ och finansiell flexibilitet. CRC kommer att överta Berrys skuld och har rätt att refinansiera den med tillgängliga kontanter och kreditfaciliteter.