Infinity Natural Resources har just ökat sin andel i Antero Ohio Utica Shale-affären på 1,2 miljarder dollar och har nu 60%. De uppnådde detta delvis med 350 miljoner dollar i eget kapital från Quantum Capital Group och Carnelian Energy Capital.
Tidigare hade Infinity 51 %. Nu, efter att ha nått en överenskommelse med Northern Oil and Gas, är de inställda på att expandera ytterligare i östra Ohios Utica Shale. Den nya investeringen kommer som serie A konvertibel preferensaktie och förväntas avslutas samtidigt som det huvudsakliga förvärvet av Antero Ohio, som Infinity förväntar sig att slutföra i slutet av Q1 2026.
Infinity säger att detta kapital hjälper till att minska deras hävstångseffekt, ökar likviditeten och stödjer deras borrprogram i Appalachian Basin. En del av intäkterna kommer också att användas för att betala ner deras senior säkrade revolverande kreditfacilitet.
Zack Arnold, Infinitys VD och koncernchef, lyfte fram Quantum och Carnelians omfattande erfarenhet och meritlista av att stödja energiföretags tillväxt. Han sa att deras investering stöder Infinitys strategi, tillåter företaget att ta en större andel av Antero Ohio-affären och stärker deras finansiella ställning. Han noterade också att Carnelians Matt Kelly kommer att gå med i Infinitys styrelse efter stängning.
Rob Anderson från Quantum berömde Infinitys starka prestanda och borrresultat i Appalachian Basin, vilket uttryckte Quantums spänning att stödja Infinitys stora steg med Antero Ohio-förvärvet och framtida tillväxt.
Matt Kelly från Carnelian instämde och sa att kombinationen av Infinitys expertis och skalan från Antero Ohio-affären positionerar företaget som en ledande konsolidator i en av Nordamerikas främsta okonventionella gasregioner. Han sa att investeringen ligger i linje med Carnelians fokus på att stödja enastående ledningsgrupper med smarta tillväxtstrategier.
Med siffrorna skulle det föredragna aktiekapitalet ge Quantum och Carnelian cirka 20,5 % av Infinitys röststyrka när de konverterats. Aktierna ger en årlig utdelning på 8 % under de första fem åren, för att därefter öka till 12 %. De är konvertibla till 21,39 USD per aktie, vilket motsvarar en premie på 30 % över det genomsnittliga priset innan affären undertecknades.
BofA Securities hanterar placeringen av transaktionen.
Infinitys huvudfokus är att utveckla Utica Shale i östra Ohio, tillsammans med torrgastillgångar i Marcellus- och Utica-formationerna i sydvästra Pennsylvania.