Spaniens Repsol SA undersöker en omvänd sammanslagning av sin uppströmsenhet med potentiella partners inklusive den amerikanska energiproducenten APA Corp., sa personer med kännedom om saken, medan den spanska jätten söker efter en väg för att notera verksamheten i New York.
Det spanska oljebolaget-och-har haft undersökningssamtal med APA, tidigare känt som Apache Corp., om en möjlig affär, sa folket. Det har också hållit preliminära diskussioner med andra potentiella fusionspartners för verksamheten, sa de.
Varje affär kan hjälpa till att bygga upp portföljen av Repsols uppströmsverksamhet och ge den en snabbare väg att bli börsnoterad. APA-aktier har ökat med cirka 5% i New York-handeln i år, vilket sätter dess marknadsvärde på cirka 8,6 miljarder dollar.
Repsol gick 2022 med på att sälja en andel på 25 % i uppströmsverksamheten till private equity-företaget EIG Global Energy Partners LLC i en affär som värderar verksamheten till 19 miljarder dollar inklusive skuld. Affären var avsedd att hjälpa enheten att expandera ytterligare i USA, samtidigt som den samlade in pengar för Repsol att investera i aktiviteter med låg-koldioxidutsläpp.
Chefer har sagt att de förbereder uppströmsenheten för en möjlig "likviditetshändelse", som en offentlig notering, 2026. Repsols vd Josu Jon Imaz berättade för analytiker förra månaden att företaget överväger alternativ inklusive en börsnotering av verksamheten, en omvänd sammanslagning med en USA-noterad koncern eller introduktionen av en ny privat investerare.
Överläggningar pågår, och det finns ingen säkerhet att de kommer att leda till en transaktion, sa folket och bad att inte bli identifierade eftersom informationen är privat. Repsol fortsätter att studera en rad alternativ för verksamheten och kan fortfarande genomföra en börsintroduktion eller en aktieförsäljning, sa folket.
Representanter för APA, Repsol och EIG avböjde alla att kommentera.
I sitt uppströmssegment producerade Repsol 551 000 boed under tredje kvartalet. Det finns i olika länder som Brasilien, USA och Mexiko. Man har arbetat med att starta upp den första fasen av Pikka-projektet i Alaska, ett av USA:s största fält.
Det mesta av APA:s företagsomfattande produktion kommer från USA, främst driven av produktion från Perm-bassängen och Mexikanska golfen, medan den internationella produktionen domineras av naturgastillväxt. Olja står för 51 % av APA:s totala produktion, följt av en tredjedel för naturgas, medan den återstående andelen utgörs av NGL.
Företaget är en av flera operatörer som har minskat utgifterna och sagt upp arbetare för att uppnå effektivitet eftersom de bästa platserna i Perm-världens mest produktiva skifferfält-borras upp. Amerikanska oljeoperatörer gick också på en konsolideringsvåg under de senaste åren när företag söker skala för att skörda resurser från de utarmade skifferfälten.